Lucid Group Menghadapi Pesimisme dengan Aktivitas Opsi Put yang Tidak Biasa Setelah Hasil yang Mengecewakan

Lucid Group (NASDAQ:LCID), produsen kendaraan listrik mewah, baru-baru ini melaporkan hasil kuartal ketiga yang mengecewakan, memicu kekhawatiran di kalangan investor. Di tengah-tengah hasil ini, terjadi lonjakan aktivitas opsi put yang tidak biasa, menandakan pandangan negatif untuk saham LCID.

Pada 8 November, LCID diperdagangkan dengan harga $3,99, turun sekitar 7,2% untuk hari itu. Tercatat, transaksi opsi put besar-besaran diamati untuk harga pelaksanaan $3,50 dengan tanggal jatuh tempo 19 Januari 2024. Volume opsi put yang diperdagangkan pada harga pelaksanaan ini jauh lebih tinggi dari biasanya, mengindikasikan sentimen beruang di kalangan investor.

Pembeli opsi put pada dasarnya menebak bahwa saham LCID akan turun setidaknya 49 sen, atau lebih dari 12,2%, dalam waktu 72 hari ke depan, pada saat opsi put berakhir. Mengingat opsi put diperdagangkan dengan harga 35 sen, ini menyiratkan bahwa pembeli opsi put memprediksi saham akan turun di bawah $3,15 per saham sebelum investasi mereka menjadi menguntungkan jika dipegang hingga jatuh tempo. Ini mewakili penurunan 84 sen atau lebih dari 21% dari harga saat ini.

Volume opsi put yang diperdagangkan pada harga pelaksanaan ini adalah 49 kali jumlah kontrak opsi put biasa yang masih berlaku. Selain itu, harga ambang batas bagi pembeli opsi put berada di bawah harga saat ini sebesar $3,99, menunjukkan ekspektasi bahwa LCID akan turun sebesar 21 sen atau 5,26% dalam enam bulan ke depan. Volume opsi put yang diperdagangkan pada harga pelaksanaan ini adalah 34 kali jumlah kontrak opsi put biasa.

Investor tampaknya mempertanyakan kemampuan Lucid untuk berkinerja dengan baik di bulan-bulan mendatang karena status tidak menguntungkannya dan arus kas bebas yang negatif. Cadangan kas perusahaan menyusut, dan potensialnya perusahaan dapat kehabisan uang dalam kurang dari dua tahun. Lucid mungkin memiliki likuiditas tambahan dan opsi untuk melakukan penawaran ekuitas sekunder, namun langkah-langkah semacam itu kemungkinan akan menyebabkan penurunan lebih lanjut pada saham LCID.

Salah satu kekhawatiran signifikan adalah harga tinggi kendaraan listrik Lucid, dengan EV termurahnya dimulai dari $75.000, bahkan dengan kredit pajak federal. Angka produksi Lucid juga jatuh di bawah targetnya sendiri, menunjukkan peningkatan persediaan EV yang belum terjual. Banyak produsen EV menghadapi masalah harga yang serupa, dan tekanan untuk mengurangi harga dapat memperparah situasi burn kas Lucid.

Akibat faktor-faktor ini, baik investor maupun analis menjadi semakin negatif terhadap Lucid Group. Dua analis menurunkan pendapat mereka tentang saham, dengan mengutip permintaan yang lebih lemah dari perkiraan, suku bunga yang lebih tinggi, dan perang harga kendaraan listrik. Perlu dicatat bahwa salah satu analis memiliki rekam jejak target harga yang berhasil yang terbatas. Meskipun demikian, pandangan umum terhadap Lucid Group tampaknya menantang, menyebabkan lonjakan aktivitas opsi put.

Harap dicatat bahwa informasi yang disediakan didasarkan pada konten yang Anda berikan dan mungkin tidak mewakili kondisi pasar terkini. Investor sebaiknya melakukan penelitian sendiri dan mempertimbangkan dinamika pasar saat ini sebelum membuat keputusan investasi.